简介:随着2002年前后销售的十年期分红险产品、2007年前后销售的五年期分红险产品集中于转入满期保险费期,今年寿险满期保险费与退守金额将超强万亿元。随着市场化改革的了解,寿险公司有充足能力应付满期保险费与退守洪峰。集中于转入满期保险费期所谓满期保险费,是指保险合同届满后,保险公司按照合约誓约必需要遵守的义务。它相等于银行的还本付息,一方面意味著之前利润的证实,另一方面也意味著负债规模和可用资金规模的增大。满期保险费的压力主要是对当期净利润的压力,满期保险费的风险主要是流动性风险。之所以行业不会在近几年转入满期保险费高峰,主要是因为2002年前后销售的十年期分红险产品、2007年前后销售的五年期分红险产品,在2013年前后集中于转入满期保险费期,并于今年步入兑付高峰。而满期保险费的同时,经常带给非正常的集中于退守,且不易引起群体性事件,这也是监管防止风险的关键所在。“部分寿险公司出于取得大量现金流以构建扩展或消弭存量问题的目的,在销售宣传和产品结构设计中,把分红险、万能险异化成1年或2年就可退守且须分担损失的理财产品,这类产品可持续性较好,一旦投资收益有负面波动,就不易引起集中于退守。”锁住凌燕指出,更为严重的是,此类产品大多是趸缴纳产品,无法带给平稳持续的现金流,一旦集中于退守,不易使保险公司面对现金流严重不足的危险性。